基于便利收益视角的投机与大宗商品价格波动分析——以天然橡胶为例

文献类型： 中文期刊

第一作者： 魏宏杰

作者： 魏宏杰;刘锐金

作者机构：

关键词： 动态便利收益;投机套利模型;价格;天然橡胶

期刊名称： 数学的实践与认识

ISSN： 1000-0984

年卷期： 2016 年 01 期

页码： 1-11

收录情况： 北大核心 ; CSCD

摘要： 从便利收益视角来分析投机与大宗商品价格波动的关系,首先导出了基于IGARCH模型的动态便利收益近似计算式,并据此来判断投机行为是否引起价格与供需基本面的脱离;然后构建了包含动态便利收益的投机套利模型来度量投机行为对价格的影响强度.最后对天然橡胶市场的投机情况进行了实证分析.结果表明,总体上看,短期价格对投机者的预期反应敏感,使市场产生"自我实现的预言"效应;投机行为引起天然橡胶价格与供需基本面脱离,起到了推涨助跌的作用,加剧天然橡胶价格波动.

分类号： F767.5`F724.5

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